미국 재무부 및 금리 역학
오늘 현재 10년 만기 미국 재무부 채권은 4.5%라는 상당한 임계점에 도달했으며, 다음 저항 수준은 5.0%로 예상됩니다. 이 수준 이상으로 상승하면 위험 자산 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 수준은 매우 중요합니다. 미국 정부는 대선을 앞두고 금리 조절을 위해 22년 만에 국채 매입을 개시할 예정이며, 정기 일정은 5월 1일 발표될 예정이다.
기술 부문과 주식 시장의 반응
기술 부문은 4월 15일 연방 소득세 마감일을 앞두고 계절적 판매로 인해 부분적으로 조정을 경험했습니다. 이번 조정 기간은 국채 현금 잔고가 증가하고 은행 지급 준비금이 감소할 경우 양적 긴축(QT) 속도에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 이러한 조정에도 불구하고 미국의 대형 기술 기업은 자사주 매입 및 취소를 통해 매출 확대와 가치를 통해 성장을 유지하는 이중 역할을 계속 수행하고 있습니다.
매크로 지표 및 시장 해석
현재 거시적 지표는 1분기 차익실현 동기에 크게 영향을 받아 금융시장 내에서 엇갈린 해석을 제시하고 있습니다. ‘좋은 소식은 나쁜 소식, 나쁜 소식은 나쁜 소식’이라는 정서가 지배적이지만, 경제 상황과 금리 정책에 따라 조정 후 기간이 보다 유리한 전망으로 바뀔 수도 있습니다.
외국인 투자와 한국 시장
미국의 3월 CPI 발표로 인해 10년 만기 국채 금리가 4.5%까지 급등하고 달러 가치가 사상 최고치를 경신한 이후 원화는 달러 대비 1,365까지 약세를 보였습니다. 이런 상황에도 불구하고 코스피에서 외국인 순매수는 1조196억원에 달했고 연기금도 9846억원으로 강세를 보였다. 특히 현대자동차, 기아 등의 기업에서 큰 상승세를 보였으며 이는 한국 주식에 대한 외국의 신뢰가 강하다는 것을 나타냅니다.
총선 영향 및 부문 성과
총선 이후 시장은 처음에는 하락세를 보였지만 하루 종일 회복세를 보이며 저평가된 부문에서 상당한 매수세를 보였습니다. 특히 자동차 업종은 부진한 원전정책주가 급락세를 보인 것과는 반대로 강한 상승세를 보였다. 은행주는 초기 손실에서 회복되어 거래가 끝날 때까지 최소한의 손실로 마감했습니다.
반도체 및 전자 부문 하이라이트
TSMC는 1분기 매출이 전년 동기 대비 16.5% 증가했다고 보고했으며, 3월에는 월별 증가율이 34.3% 증가해 AI 개발에 따른 강력한 성장을 나타냈다. 또한 한미반도체는 마이크론과 226억 원 규모의 반도체 제조장비 수주를 성사시켰다. 보다 광범위한 반도체 및 전력 장비 부문이 ‘슈퍼 사이클’을 경험하고 있으며, 이로 인해 고전압 부품 및 반도체 소재 관련 기업이 이익을 얻고 있습니다.
자동차산업 및 수출실적
2024년 1분기 자동차 수출은 현대자동차와 기아차의 상당한 기여로 69만대 이상 175억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 자동차 부품 부문도 이례적인 성장세를 보이며 올해 실적 전망이 양호함을 시사했다.
전망 및 향후 지침
투자자들은 향후 발표, 특히 기술 및 반도체 시장 역학에 더욱 영향을 미칠 수 있는 4월 18일 TSMC의 연간 지침을 모니터링하는 것이 좋습니다. 전력 장비 및 고전압 애플리케이션용 재료와 같은 분야에 대한 지속적인 관심은 지속적인 산업 수요를 시사하며 향후 분기에는 관련 주식에 수혜를 줄 가능성이 높습니다.
이 포괄적인 시장 검토는 거시 경제 지표, 정부 정책, 부문별 성과가 종합적으로 시장 궤적을 안내하는 역동적이고 상호 연결된 글로벌 금융 환경을 반영합니다.
